Le refinancement c’est le fait, pour un établissement financier, de remplacer les ressources financières utilisées jusqu’à présent par de nouvelles ressources en provenance du marché monétaire ou de la banque centrale. Ceci dans deux buts précis qui sont :

     - distribuer à nouveau des crédits aux demandeurs lorsque toutes les ressources sont déjà engagées. Dans ce cas précis la Banque de France va intervenir sur le secteur bancaire par le biais de sa politique monétaire, en agissant sur la quantité de liquidité (de devises, de monnaie) en circulation afin de maitriser le niveau de l’inflation des prix et pour s’assurer du bon fonctionnement de l’économie.

- s’assurer du remboursement des dettes déjà contractées. Pour cela on procède à un refinancement de dettes pour rembourser les dettes actuelles et les remplacer par de nouvelles dettes obtenues dans des conditions plus avantageuses.

Il existe un taux de refinancement, appelé également taux refi, qui est le principal taux directeur des banques centrales. Ce taux permet de réguler  l’activité de notre économie par l’apport de liquidités sur le marché ou à l’inverse par le retrait.

Ce taux de refinancement est un taux d’intérêt fixé au jour le jour par la Banque Centrale. Il s’agit du taux de rémunération des sommes placées à la Banque Centrale par les établissements financiers mais aussi du taux auquel peuvent emprunter les établissements financiers à la Banque Centrale.

Ce taux permet d’agir sur différents éléments :

• il fixe le coût de l’argent sur le marché d’échange de la monnaie en fonction des quantités de devises en circulation
• il régule l’investissement économique c'est-à-dire la volonté de placer ou non dans des titres par exemple
• il relance l’activité économique en période de calme en donnant un faible coût à l’argent, ce qui rend l’accès au crédit plus facile
• il freine le surinvestissement  dans des projets non rentables, souvent nés de périodes sur inflationnistes, en augmentant le coût de l’argent, afin de décourager les moins solides financièrement

Ce taux qui s’applique entre banques a un impact direct sur le taux appliqué sur le marché des particuliers ou professionnels. En effet, les établissements financiers empruntent l’argent au taux refi,  par exemple à 2 % auprès de la banque centrale, et vont le prêter à leurs clients à un taux supérieur puisqu’il s’agit là d’une manière de gagner de l’argent pour la banque.

Début décembre, la Banque Centrale Européenne  a réduit son taux directeur d’un demi point ce qui ramène le taux refi à 3,25 %. Le taux des plafonds de facilité de prêt marginal (c'est-à-dire l’enveloppe de refinancement accordés aux banques pour ses clients) passe alors à 3,75 %.

Le refinancement est donc le fait de prêter à nouveau de l’argent à un demandeur qui n’est pas arrivé à terme du remboursement de ces précédents prêts. Le taux est généralement plus avantageux que les taux appliqués sur les précédents prêts, ce qui permet à l’emprunteur de réinvestir dans des travaux, dans une nouvelle acquisition, d’enchérir son patrimoine sans pour autant dépasser son taux d’endettement.