Le refinancement de crédit consiste à rembourser un ou plusieurs crédits par anticipation avant leur échéance. L’argent servant à rembourser le ou les prêts en cours provient lui-même d’un nouveau crédit, mais cette fois ci accordé dans des conditions plus avantageuses pour l’emprunteur, c'est-à-dire un taux plus bas, des frais minorés. Les crédits existants sont alors tous soldés et regroupés dans un seul et unique crédit. De cette manière, l’emprunteur ne doit rembourser qu’une seule échéance par mois, les dettes seront mieux répartis dans le temps car la durée du prêt s’allonge, le taux appliqué sur le prêt est plus bas donc va diminuer le montant de l’échéance et par conséquent les charges mensuelles seront moins importantes, le taux d’endettement sera lui aussi plus faible, laissant ainsi la place à plus de liberté dans le budget des ménages pour d’éventuels autres crédits, pour des loisirs ou au mieux pour épargner.
Par définition, un crédit à taux variable peut fluctuer tout seul à la baisse sans faire de rachat de crédits. Cette procédure concerne alors en majorité les prêts mis en place à taux fixe, dont le taux ne peut pas changer durant toute la durée du prêt. Ensuite que les prêts rachetés soient des prêts immobiliers, des prêts à la consommation, des crédits étudiant, des revolving et autres, il n’est réellement avantageux de refinancer ses crédits que sous deux conditions : il faut que les taux aient baissés de manière conséquente, mais il faut aussi que la durée restante à rembourser soit encore suffisamment longue pour que les futurs gains obtenus (grâce au refinancement) puissent couvrir les nouveaux frais occasionnés par cette opération.
En effet faire appel à un refinancement de crédit représente un certain coût. Comme expliqué auparavant il faut rembourser par anticipation le ou les crédits existants et ceci entraine dans la plupart des cas, des pénalités de remboursement anticipé, équivalente en générale à 3 % du capital restant dû, ou 6 mois d’intérêt maximum. Le montant de ces pénalités sera versé à l’organisme qui a prêté initialement, en raison de la perte occasionnée par le remboursement anticipé du prêt. Ce coût non négligeable s’accompagne de nouveau frais de dossier car même si l’on reprend des crédits déjà existants dans d’autres dossiers, le refinancement est considéré comme un nouveau prêt. Un nouveau prêt implique bien souvent la mise en place d’une nouvelle garantie comme une hypothèque, un privilège de prêteur de deniers, un cautionnement (personnel ou d’un organisme comme Crédit Logement) ou un nantissement. Le coût diffère selon la garantie choisie, l’hypothèque est la garantie la plus coûteuse pour l’emprunteur(2 % du montant du prêt), le privilège de prêteur de deniers représente 1 % du montant emprunté, l’organisme Crédit Logement facture 0,5 % du montant du prêt (avec un minimum de 150 euros et un maximum de 300 euros) + une contribution au fond mutuel de garantie qui représente 0,95 % du prêt mais à l’échéance du prêt Crédit Logement rembourse 75% du montant facturé pour le fond mutuel. Enfin le nantissement et la caution personnelle sont les moins coûteux.